江南农民

　　2014年1月11日下午1点，金融界社区2014年第一季度投资策略交流会在北京隆重举行，多位业内知名高手与网友面对面交流，共同探讨一季度投资方向。活动现场气氛活跃，取得了圆满的成功。知名博主江南农民老师精彩演讲，以下为文字实录：

　　央行警示重磅风险 资金面将迎压力测试两大敏感信号齐至 今日A股先抑后扬定局?证监会在2000点插上的是保护伞并非遮羞布云计算软件走红华尔街 A股概念股受热捧不能错过投资智能化元年 雷柏科技一月翻番35家年报预告改口 10大变脸王藏业绩地雷　　今天江南农民老师演讲的主题是“2014年投资策略和操作思路”。

　　江南农民：我没有带任何稿子，就是想到哪里讲到哪儿。因为在整个2013年，2012年，我们中小投资者走的都比较坎坷。那么本来我今天要讲的是一些大的，宏观方面的问题。但是好多网友都跟我说，你就讲你平时怎么判断的，讲实际一点，具体一点。今天也就20分钟，所以我不可能讲的很多。我就把我自己平时操作的一些最基本的东西告诉大家，但是在这里我首先声明一点，任何指标，任何工具都不是唯一性，都只能起到辅助的作用。不要想只靠着这个指标就能挣钱了，不可能的，这是我个人的建议。

　　那么今天我首先讲的第一个部分，操作理念和技巧。

　　我平时喜欢操作的时候用一种稳健的投资，稳健的获利模式。因为一个股票作为一个投资者，大家记住，你操作的时候跟你的资金大小有关。你1千万和50万，100万的操作模式完全不一样。操作股票和你的个性有关。和你的看盘时间也有关，所以股票操作有很多方面和方式，关键是找到适合你自己的方式就行。

　　我平时只做自己看得懂的。做自己了解的，这个非常关键。

　　第二个我不抄底，不逃顶，放弃第一把，走第二把。我认为底部是走出来的，没走出来我一定等，资金进去，我也进去。也许2000年是个底部，但我2000年不去炒，我要等趋势走出来，所以第一把我会放弃。最后一把我会审视，什么意思?比如说2500点我也不知道这是不是顶部，只有等趋势指标明确拐头了我才去投。我不去猜底也不去踩底，因为股票里高了还会高，低了还会低。中国2013年股市怎么样?很难说，是大牛市啊，到现在不到1500点，牛不牛啊?牛的。中小板还在走一个上升趋势的，上证指数是在走一个下降趋势。那就看你这样对不对了，其实前一段时间，我和好多投资者在讨论一个问题的时候，他说江南老师你讲的，看住创业板中小板，我也拿着这两板的股票，但是还是亏了。

　　问题在哪里?股票拿着这两板，指数看着上证指数。看到上证指数要回调了，怕了，走掉了。但是你仔细看看创业板的指数，所以你站好队了以后，还要看好方向。我拿着创业板的，就看创业板的指数去判断，我拿着中小板的，去看中小板的指数，我拿着主板的看上证指数。所以你不要拿着创业板的看着上证指数去操作，那就错了。

　　第三个，***作的时候不因股价的高低来作为我买卖的依据，我要以安全性作为我买卖的依据，把安全放在第一位。

　　操作股票我只看三个东西：量能、趋势、资金。消息我也看，但是不是太注重。股票当中，其实我们操作股票注重心态加技术加工具，心态很重要。心态是由什么控制的?我认为仓位决定你的心态，比如说现在上证指数在下降，你说你占百分之二三十，那你就很开心，下来好，机会就来了。如果你现在满仓的，你就感觉忐忑不安。所以我认为仓位决定心态，那么仓位是由什么决定的?由趋势决定的，趋势决定你的仓位。

　　所以在平时操作当中，这些仓位的控制我非常严格，因为目前我是在三个单位挂职的。我们知道对于投资者来说仓位非常重要，仓位就是在股票中看趋势的。

　　趋势由什么决定?资金。中国股市到目前为止，我认为是一个投机的市场，而不是一个投资的市场。投机市场趋势由资金来决定，所以资金决定趋势。

　　而在个股的选择当中，我主要看日线，不看指数。只看技术图形，只看这个股票有没有量，趋势走出来了没有，量能出来了没有。但是，操作的手法和仓位必须看指数。为什么?因为一个上市的阶段，你仓位多少?我一般建议是80%。做什么?用什么手法去对待，那就是尽量波段。当一个上升趋势明确的时候，尽量做波段。

　　在一个下降趋势的时候，要么就求线，要么就短线，仓位必须在30%以下。再一个盘子当中，尽量用50%来操作，我们资金大家都要严格把握这些指数，要做到。股市365天，除了休息天之外天天可以做。我们好多人就想这一次没进去，就怕永远买不到，急的要死。其实股票每天都在轮动，今天有今天涨的，明天有明天涨的，***，没把握的尽量不要冒险，股市里的机会天天存在。

　　下面我举一些简单的，因为我只是说三个指标。所以第一个我讲个量能。

　　量能的大小与资金参与多少有关，大家注意放量不一定是好事也不一定是坏事，要看是在什么位置放量。放量也意味着筹码的松动，低位放量，特别上市过程中非常好，所以量是从股价的高低和趋势对应着看，不要简单的看量大好还是量小好，简单的分析。

　　下面我们看一下量能，我举一个简单的例子。好多人跟我说我股票量没了，说风险小了。我说不是，非常可怕，没有量了。大家可以看大盘每一个波段，放量上涨，出量下跌。所以有的人说量下来了没事，风险也小了，其实不是。所以再一个股票没有成交量的时候，你千万不要去做，大的基金都不去做，你进去干吗?我们进去是以收益为主的，大的基金都不去，你潜伏在里面干什么?你又不是大资金，当他拉升起来，你进去就可以，埋伏在里面，要不然浪费时间。否则你埋在那里，大盘卖的好还好，不好就破位了，是吧。

　　那么这个个股操作过程中，我讲一下第二次头部量背离大家一定要注意，第一次头部和第二次头部大家可以比较一下，当第二次头部量能跟不上第一次头部量能的时候一定要小心，到底部的时候先退出来。比如说一个股票前期上升到10块上来了，第二次上不来怎么办?先退一下。如果下面它再冲上去的时候，我们再进去。好多人是冲到20块的时候回调，再到20块的时候我让他退了，但是股票上了，他觉得非常可惜。我说没关系，之后你可以再进，因为风险控制住了。但是如果你不出来，它下去了，那怎么办，好像股票到了20块走掉了，你让我20.5块买回来是不干的，其实这是不对的，因为这时候你买风险就减少了。股票做好了，把前面的忘记，重新开始。

　　下面我讲一讲趋势指标，现在大家看的比较简单的就是五天、十天、二十天、三十天也可以的，曲线控制排列和短期排列都是可以看出来的，空着排列的地方就下降的趋势，资金线也有，趋势我只看周线。而我一般情况下不去判断这个股票是牛市还是熊市，我只是一个波段一个波段去看，我是以周段为标准来判断的。

　　这是上证指数日线图，看我博客的人都知道，我在上面讲的。周期日线量能开始萎缩，现在上证指数还是在一个探底的过程当中，从日线上来分析，量能没有放出来。目前，从上证指数上来看，还是在一个探底过程。同样的中小板，目前在回绕这个曲线线的中轨的地方上下波动，目前有向下靠的动能。但是它维持在一个相继运行，所以中小板指数，在上、下轨的地方量一定要看住，所以目前判断中小板维持在一个箱体整理情况。

　　创业板的情况，量能非常好，但是目前已经远离趋势线，有一个回踩的要求。所以创业板指数是强势当***现一个回踩，所以我在星期三的晚上我说了创业板不能再高了，要有一个回落的过程。但是这个回落，到目前为止我认为是上升趋势的回踩，整个上升趋势并没有改变。所以星期三晚上我讲了，创业板不要再高了，回踩，下来是机会。但是这里我也强调，从12月初我就一直开始，这里我也有一点怕。我告诉大家，我也有点怕，涨的这么高。但是怎么去规避，甚至是我不做创业板，在这个趋势没有改变之前，我还是看中创业板。但怎么做，我去做创业板里面，今年市盈率还在20倍左右，还没有拉升的在下面做横盘整理的，我选择这些票，来回避这个风险。所以我只选择第一个，市盈率最好在20倍、30倍以下，今年没有大幅拉升的，或者在下面做恒泰的这些股票。

　　下面我讲一下资金，我非常关注资金，资金方面我举一个例子。第一个上方的，我们临时盘面中有卖出和买入，上方的称为主动。我们平时也知道，这个股票很好，但是价格太高，我挂在下面，那挂在下面能买入的叫被动买入，拉动股价的叫主动性买入。我跟人说尽量选择主动买入的，现在庄家也很坏的，大单可以换中单，中单可以换小单，把你搞乱了。

　　这里选择两个指标，这两个指标的反映通过我们实盘，大家注意一下任何一个指标不要唯一性。如果现在你用现在市场上两大上市公司的软件去看，下面它显示的大单资金是大幅流入的，在这个平台上。一般情况下，如果你只看单一的指标，那么你认为这个非常的好，可是他就暴跌了。

　　那么我们现在看的非常明确了，就是主力资金在这个平台上，通过主动性买入和主动性卖出很明显了。这是市场上同花顺(行情,问诊)的上市公司，你看这个股票上升的过程当中，他是大幅度的上升，股票一路上升，所以我们以后不要用单性指标，要配合其他指标去看。这个是大智慧(行情,问诊)的，它一路上扬当中，估价情况是这样。这就是带来的大单化中单，中单化小单的情况。这一波上扬过程中，大家都非常明确。主动买入和卖出的大家都可以看出来。

　　下面我讲一下三大指标的综合应用，我更注重波段的运用，不是很注重牛市和熊市。大盘我只看日线趋势和量能和轴线资金线，任何指标都不具备唯一性，指标只是一个辅助工具，再次提醒大家不要迷信指标。虽然我也用指标，但是我还是这么建议大家。

　　这个是上证的周线2013年全年走势主动性资金，和主动性退出资金的整体变化一目了然。大家看每一步，到目前为止大家看周线看趋势，目前的上证周线资金还是十叉状态，所以他的探底、整理还没有结束，非常清楚。我一般不做大的预测，只做波段，我把握住每一个波段就OK了，这是创业板周期趋势的每一个波段的周期运行。

　　那么从这个图形上大家看，周期趋势线还在上升，现在因为到了前期高位，原本周期线了需要回踩，所以到目前为止我还认为，顶部在哪里我不预测，但是操作的时候用什么?就是用低市盈率，没有大幅拉升的股票应对他，防止风险。

　　下面是中小板，一年整个资金流向和它的波段的运行。所以也非常简单，就用这么一点，现在我们通过三大指标，对一季度我做了一个综合的判断。目前上证指数在考验2000—2500点原来这个底部指数，量能一旦大了之后，这个指数就会被突破，所以现在就在等。第二个，如果是出现反弹，大家一定要看有没有量，没有量能的反弹位置在2100点左右是有压力的。如果出了，上证指数压力还在2250点。你说在现在这样一个阶段，我去做一些其他股票可以吧?我做长期的，2000点风险也不大，你去做好了。

　　比如说可以买一些银行股，银行股我比较看中招商，我想问题不大。今年2400点大家可以看到，但是问题是你怎么做，我们做股票首先讲的就是稳健。这里我知道的，做程序化交易的老师做的非常好，我们做股票也是一样，最重要的是要稳健，这是上证指数。

　　下面是中小板，我认为现在还是在2150点，到4800点做一个详细整理。这个量能现在最好往下面靠一靠，放量，量不萎缩，它整个的趋势还是非常好的。

　　最后一个创业板，创业板有回踩日线，这个趋势每天都在变化，回踩的时候关注量能，后期关注这个量能变化就可以了。缩小了回调就开始了。

　　最后在这个地方，我再次感谢金融界网站，金融界各位领导，各位同仁为这次交流做出的巨大的贡献。第二个，我想祝在座的投资者，新年快乐，谢谢大家!

　　石力群：江南老师请留步，非常感谢您的分享，刚才我也是听了很多。其中最重要的一点，我个人的感觉就是做投资一定要做自己了解的，这句话其实也是巴菲特老先生说过的。刚才在场的投资者都听了江南老师的分享，如果哪位投资者有想了解，或者关于投资这块有什么疑问，现在都可以提出来，相关的工作人员可以给在场的投资者话筒。

　　嘉宾：江南老师你好，我来自黑龙江大庆，我想问一下如何看待操盘手的盘口?

　　江南农民：刚才我也讲了，操盘口这个很有讲究，但是我平时做股票只看三个，就是看量能、趋势、资金。其他的，我选择股票的时候，比如说每一个板块，现在包括医疗设备、手游概念，每一个板块里，今天金融界发的这个材料挺好的，你选两个股票放在这里，板是会轮动的，你选择的时候趋势、资金配合了，两能出来了，那我在直选股里去选。今天你涨多少我看都不看，直选股里我可以放在里面，蓝筹股可以放在里面，中石化、招商银行(行情,问诊)、太平洋(行情,问诊)我都放在里面，你每天放在直选股里，这样去选就可以了，这个板是轮动的，好吧。