上周公布的一系列经济数据如汇丰PMI预览值、11月发电量数据以及1-11月商品房销售面积等数据均创下今年来的新高,进一步确认了市场对于宏观经济在四季度企稳回升的判断。日前召开的中央经济工作会议将稳定经济增长作为短期工作重点,而被视为扩内需最大潜力所在的“城镇化”被赋予更多期盼。一些地方政府如新疆、重庆、海南等,也在近期发布或准备发布相关的城镇化实施细则,市场对明年经济走势的预期也在逐渐提升。股市制度层面,监管层正在积极推进新股发行制度改革。基本面持续改善以及股市制度红利可期,大盘中期反弹值得期待。

    短期来看,12月反弹至今,市场涨幅达到10%,获利筹码的消化以及技术指标的修复令市场面临一定的整固需求,但在权重股的支撑下,调整空间相对有限,整体来看,股指仍将维持高位震荡。

    策略上,基于看好市场中期走势的基础上,建议投资者配置受益于城镇化政策利好的地产、基建、建材板块,以及估值偏低、未来盈利有望持续改善的汽车、电力板块。