▲海通证券分析师曹小飞近日发布扬农化工（600486）的中报点评报告，指出公司业绩对于草甘膦价格弹性较江山股份、新安股份稍弱，但公司菊酯业务可以贡献相对稳定的业绩，在农药行业景气向上及草甘膦行业面临盈利拐点的背景下，首次给予公司“买入”评级，目标价28.62元，对应2012年22倍动态市盈率。预计2012年-2014年EPS分别为1.30元、1.39元、1.51元。中报公司实现归属于母公司所有者的净利润1.07亿元，同比增长25.76%；实现每股收益0.62元，草甘膦收入、毛利大幅提升是公司业绩增长主因。2012年以来，草甘膦价格从年初的23750元/吨，涨至目前的32750元/吨，预计草甘膦价格短期仍将维持在高位。