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价差结构不合理 郑棉套利机会显现

时间:2013-09-11 11:07来源: 作者:收藏
  9月9日郑棉主力合约横盘。截止中午收盘,郑棉1401合约报收于19685元/吨,上涨30元/吨,交易量6142手,减持128手。截止11:30,ICE12月棉花报83.12美分/磅,跌0.11%。

  现货市场:9月6日全国棉花交易市场商品棉交易成交20780吨,较上一交易日增3280吨。订货量不变,累计订货14620吨。2013年9月9日中国棉花价格指数(CC Index328级)为19149元/吨,持平;CC Index527级为16842元/吨,下跌1元/吨;CC Index229级为19981元/吨,下跌1元/吨。9月6日我国进口棉花 (FC Index M)95.43美分/磅,下跌0.30美分,1%关税下折算价格15009元/吨,滑准税下折算价格15757元/吨。

  早盘郑棉CF1401低位震荡,收储细则公布,轧工质量低档皮棉不能入储,那么在交储外将产生大量可注册仓单,据棉协统计,这部分皮棉占30%左右,那么1401、1405合约面临同样基本面,但是价差却达到1000元/吨,目前最佳操作策略空1401多1405,价差有望出现明显缩小机会。建议投资者可现价介入空1401多1405套利,CF1401参考价格区间为19600-19900。

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